或許因閱讀能力不足，許多考生在閱讀CFA或FRM教材時，障礙重重，力不從心。針對這個問題，我特別闢一個「說文解字」單元，幫考生解惑。希望考生有類似這樣的問題時，歡迎來信（fp.taipei@msa.hinet.net）給我，或在李宜豐部落格（http://www.wretch.cc/blog/vactorlee）留言。我會針對你的問題回答。

FRM Handbook第217頁表8.2  S&P 期貨報價表以下的第二段最後一句，很多考生搞不懂$3,710.50是怎麼來的？

以下為原文：

“We can also compute the daily profit on a long position, which would have been $250×（+3.40）, or $850 on that day. In relative term, this daily move was +3.4/1,480.8, which is only 0.23%. The typical daily standard deviation is about 1%，which gives a typical profit or loss of $3,710.50.”

這一段的英文翻譯如下：

「我們可算出當天多頭部位的日報酬率為$250×（+3.40）=$850。以+3.4÷1,480.8=0.23%為當天的漲幅。若日標準差為1%，則損益為$3,710.50。」

其實只要把8.2表內的三月份到期日的S&P指數期貨的收盤指數1,484.20乘上每口期貨契約$250，再乘上標準差的1%，即為$3,710.50。這不就解出來了嗎？