今天又收到一次同時報考今年(2015年) 11月21日FRM Part I與FRM Part II兩個Parts的考生來信。他不但想知道上兩篇文章在官方版本教材的頁數，也想多了解今年5月16日的FRM Part I與FRM Part II其他考試題目，是否也出現許多只有GARP協會的官方版本教材才有的內容。

我的回答是第一篇有關FRM Part I考綱FMP-19.4的官方版本教材頁數是P.325，表19-2。第二篇有關FRM Part II考綱MR-17.3的官方版本教材頁數是P.257(股票選擇權)，圖17-4與P.255(匯率選擇權)，圖17-2。

另外我再分別說明今年5月16日的FRM Part I與FRM Part II各一個不同科目的題目如下。這兩個題目的內容，也只有GARP協會的官方版本教材才有。

例如，FRM Part I考綱QA-14.5「解釋使用GARCH模型預測波動率的成效」。出了一題：根據「期間平方根規則」，比較GARCH模型所預測的波動率，何時會高估，何時會低估。

如果你看了官方版本教材P.205，圖14-3，就知道這一題的答案，要選擇「在當期變異數高於長期變異數時，會高估，在當期變異數低於長期變異數時，會低估」。

例如，FRM Part II考綱OR-3.3「解釋銀行應該用來報告作業損失資料的程序，包括門檻的設定、損失金額的決定、參考日期的設定及損失事件的原因之描述」。出了一題：比較下列三種作業風險事件「Near-miss events、Operational risk gain events及 Opportunity costs/lost revenues」。

如果你看了官方版本教材P.46，這三種作業風險事件的定義，就知道這一題的答案，要選擇「Operational risk gain events」。