今天(7月26日)凌晨12點18分，柏康傳來一封Email：「老師你好，感謝過去幾個月的教學和指導，我這次運氣頗好的竟然過了，自己都沒預料到會有這樣的結果，實在感到很開心，也謝謝你的指導」。

看到柏康的Level 2成績，哇！這成績太驚人了！七科高標，一科中標，二科低標。

Item Set

其實，柏康的好成績，不是憑空掉下來的。若你看到以下我選取的一個他在課前Email給我的問題，你就知道他是多麼的用功。

這是今年5月7 日Portfolio Management課前，柏康Email給我的問題：

老師你好，這是今晚想討論的範圍。

2012/5/07 Portfolio Management Class 1

1. Pg.408 中間這段黑點所提到的decision rule，是利用sharp ratio來判斷的嗎？If borrowing and lending at the risk-free rate is possible 又是指何種情況？Use practice problem 7B as example

2. Pg.395 可以解釋一下Equation 6的由來和所代表的意義嗎？

3. Pg.414 請問Equation 13 & 14是由regression跑出來的嗎？

4. Pg.422 – 433 請問APT Model所算出來的是無套利的Expected Return，而這個E(R)是可以被運用在Macroeconomic Factor Model中的intercept嗎？另外請問Multifactor Model (Macro + Fundamental)都是在算投資者的期望報酬率嗎？

5. Pg.467 Question 14

6. Pg.489 請問Equation 9算real exchange rate的分母和分子也是看quoted currency和measurement currency決定的嗎？這邊用的是Direct Quote(FC商品、Measurement Currency是S，理應不是應該要乘上Price Level of Domestic在分子才對嗎？) Example 1 & Example 2 Pg.490

7. Pg.493 how does equation 13 translate into a “Foreign Currency Risk Premium”? I can’t understand the logic behind this equation

8. Pg.503 Equation 15, not quite understand the logic behind this equation and the associated zero, negative and positive correlation of the “local-currency exposure”

9. Pg.508 Currency exposure of bonds–under government intervention on interest rates, why would the “leaning-against the wind policy” would create a positive local-currency exposure for bonds?

10. Pg.516 Question 7A & 7B

柏康是我台北的視訊學生，每週一、五晚上透過視訊，與我在高雄的實體班同步上課。他是如何拿到好成績？我已請他撰寫考試心得與大家分享，請拭目以待。