在這裡順便提醒同學，若再繼續閱讀下去，有兩個地方比較難懂。在這裡順便替同學整理一下。

第一個地方是，FRM第三版中文版的第242頁，第二行將公式（7,13）（中文本誤植為（7,12））的兩邊展開：

（1+R）^2=（1+r）（1+F）

1+2R+R^2=1+r+F+Fr

並忽略交叉項（中文本誤植為相）乘積（中文本誤植為項）後，得到：

2R=r+F

∴F≒R+（R-r）

在正斜率的利率期限結構下，R＞r，

因此，F＞R。

此在證實：若利率期限結構的斜率為正時，遠期利率曲線在即期利率曲線的上方。

第二個地方是同一頁接下去，在證實：若利率期限結構的斜率為正時，即期利率曲線在面額殖利率曲線的上方。

在同一頁最下的附錄4，將兩年期的年付息債券價格公式表示如下：

p=cF/（1+y）+（cF+F）/（1+y）^2= cF/（1+r）+（cF+F）/（1+R）^2

並以面額為$1，且年付息的票面利率為y，代入上式的後半段，得到

1=y/（1+r）+（1+y）/（1+R）^2

 = y/（1+r）+（1+y）/（1+r）（1+F）

1+r=y+（1+y）/（1+F）

（1+r）（1+F）=y（1+F）+1+y

（1+R）^2=y+yF+1+y

1+2R+R^2=y（2+F）+1

∴y=R（2+R）/（2+F）

在第一個地方已證實若利率期限結構的斜率為正時，F＞R，因此，y＜R。